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市場觀察
美國商業(yè)地產(chǎn)壞賬或成美經(jīng)濟(jì)新雷區(qū)
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鑒于商業(yè)地產(chǎn)規(guī)模占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值超過10％，這一市場惡化將嚴(yán)重阻礙美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
對此，美官員提醒說，商業(yè)地產(chǎn)市場是一枚滴答作響的“定時炸彈”，可能引發(fā)美國大型金融機(jī)構(gòu)第二輪資產(chǎn)損失。
典型個案
狀況仍不妙
摩根士丹利公司最新財報顯示，公司總價值170億美元的商業(yè)地產(chǎn)投資組合今年第二季度減記7億美元。
摩根士丹利首席財務(wù)官科爾姆凱爾赫隨后告訴英國《金融時報》記者，自己尚未看到“商業(yè)地產(chǎn)隧道的盡頭”，“從峰頂?shù)凉鹊祝虡I(yè)地產(chǎn)市場已經(jīng)歷相當(dāng)痛苦的修正，但眼下狀況看起來仍然不妙”。
對比連續(xù)三季度報虧的摩根士丹利公司，富國銀行今年第二季度“創(chuàng)紀(jì)錄”凈盈利31.7億美元，同比增長81％。但富國銀行商業(yè)地產(chǎn)壞賬當(dāng)季激增69％，從45億美元上升至76億美元。
富國銀行這一史上最大季度利好遭商業(yè)地產(chǎn)壞賬數(shù)據(jù)沖淡。財報公布后，富國銀行股票價格下挫超過5％至每股23.92美元。摩根士丹利公布第二季度凈虧12.6億美元后，公司股價下跌1.46％至每股27.16美元。
潛在威脅
經(jīng)濟(jì)的“定時炸彈”
美國國會聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會主席卡羅琳馬洛尼本月表示，商業(yè)地產(chǎn)市場是一枚滴答作響的“定時炸彈”，可能引發(fā)美國大型金融機(jī)構(gòu)第二輪資產(chǎn)損失。
馬洛尼說，到2010年底，商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款借款方需再融資大約7000億美元，這一“迫在眉睫的危機(jī)”可能導(dǎo)致銀行損失嚴(yán)重、購物中心和酒店被迫破產(chǎn)，阻礙實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
美國RSR房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人公司合伙人詹姆斯赫爾塞爾告訴美國彭博新聞社記者，銀行在商業(yè)地產(chǎn)市場采取的應(yīng)對措施“既緩慢又不足”，“銀行不僅缺乏流動性，在欠債水平日益上升的情況下惜貸傾向也日趨明顯”。
“重災(zāi)區(qū)”:
酒店與零售業(yè)
美國房地產(chǎn)調(diào)查機(jī)構(gòu)RCA公司報告顯示，截至今年6月底，全美5315處商業(yè)地產(chǎn)項目或斷供、或喪失抵押房產(chǎn)贖回權(quán)、或破產(chǎn)，這一數(shù)字比去年年底翻了超過一番。其中，酒店和零售業(yè)為商業(yè)地產(chǎn)市場“重災(zāi)區(qū)”。
美國穆迪氏投資服務(wù)公司最新報告顯示，美國商業(yè)地產(chǎn)價格5月下跌7.6％；穆迪氏商業(yè)地產(chǎn)價格指數(shù)當(dāng)月同比下降29％，比2007年10月最高點下降35％。
美國聯(lián)邦儲備委員會主席本伯南克21日說，鑒于借款方就商業(yè)地產(chǎn)貸款再融資遇到困難，美聯(lián)儲正密切監(jiān)控商業(yè)地產(chǎn)市場。伯南克告訴國會眾議院財政委員會成員，曾折磨住宅市場的同樣困難可能降臨商業(yè)地產(chǎn)市場，即大批房產(chǎn)喪失抵押贖回權(quán)；借款方眼下難以從銀行和證券市場獲得再融資。
他說，美聯(lián)儲正敦促銀行向信用良好的借款方提供再融資，同時接受新老商業(yè)抵押貸款支持債券作為美聯(lián)儲貸款抵押，從而激活債券市場。
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