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市場觀察
險資投資不動產(chǎn)細(xì)則或加緊出臺 禁投民房及商業(yè)地產(chǎn)
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新增保費(fèi)、到期再投資資金、積壓未有效運(yùn)用資金，三大因素導(dǎo)致超1.5萬億保險資金將順延至2010年，投資壓力之大不言而喻。而股市波動較大、債市乏善可陳的環(huán)境，或倒逼不動產(chǎn)、股權(quán)等投資渠道放開提速。
昨日，在保監(jiān)會召開的保險業(yè)情況通報會議間隙，對于險資投資不動產(chǎn)相關(guān)細(xì)則何時出臺的問題，吳定富主席在接受本報記者采訪時明確表態(tài)，"行業(yè)有這個要求，我們會盡快出臺這方面規(guī)定。我們的原則是制度在先，后放行。"
不斷拓寬保險投資渠道將是行業(yè)大趨勢，但關(guān)鍵是風(fēng)險可控、穩(wěn)健經(jīng)營，不追求暴利，與保險產(chǎn)品長期負(fù)債相匹配，在此前提下保監(jiān)會將穩(wěn)健推進(jìn)新渠道的拓展。他再次強(qiáng)調(diào)三不準(zhǔn)：不允許保險資金投資居民住房、不允許直接投資商業(yè)房地產(chǎn)、不允許參與房地產(chǎn)開發(fā)。
去年，保險投資在變幻莫測的環(huán)境下，取得驕人業(yè)績，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，投資管理水平逐步提高。固定收益資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益1029.5億元，占比48.1%，權(quán)益資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益1035.8億元，占比48.4%，兩個方面的收益基本相當(dāng)，收益結(jié)構(gòu)更加均衡。全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益2141.7億元，收益率6.41%，比上年提高4.5個百分點(diǎn)，共有22家保險公司的資金運(yùn)用收益率超過8%。較好地防范了低利率帶來的錯配風(fēng)險。
值得一提的是，監(jiān)管部門順應(yīng)市場變化，堅(jiān)持風(fēng)險可控、循序漸進(jìn)原則，調(diào)整投資政策，增加投資品種，擴(kuò)大資產(chǎn)配置空間。于去年制定實(shí)施《保險資金運(yùn)用管理辦法》和保險資產(chǎn)配置、股權(quán)投資、不動產(chǎn)投資以及保險資產(chǎn)托管規(guī)定，進(jìn)一步完善監(jiān)管政策法規(guī)體系。同時調(diào)整投資政策，進(jìn)一步完善債券、股票和基金投資政策，穩(wěn)步擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資，逐步開展股權(quán)投資和不動產(chǎn)投資，促進(jìn)投資收益持續(xù)穩(wěn)定。
今年，保險資產(chǎn)管理面臨更加嚴(yán)峻考驗(yàn)和新的挑戰(zhàn)。目前市場利率仍然處于歷史低點(diǎn)，債券市場收益較低，金融市場波動較大，保險資產(chǎn)存在錯配風(fēng)險和市場風(fēng)險。全年新增保費(fèi)與到期再投資資金較多，加上去年積壓的，預(yù)計(jì)合計(jì)1.5萬億元資金需找投資出路，面臨較大壓力，流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和市場操作風(fēng)險不容忽視。如，在承保業(yè)務(wù)質(zhì)量有待提高的情況下，部分公司擴(kuò)大投資的沖動較強(qiáng)，如果管控不當(dāng)，有可能釀成新的風(fēng)險。
吳定富透露，針對這類風(fēng)險，保監(jiān)會將繼續(xù)完善規(guī)章制度，規(guī)范投資行為。加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)，提高保險機(jī)構(gòu)的投資管理能力。實(shí)行大類資產(chǎn)配置管理，推行資產(chǎn)管理精細(xì)化，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險管控。深化資產(chǎn)管理體制改革，建立嚴(yán)格有效的風(fēng)險隔離機(jī)制。加快資產(chǎn)托管進(jìn)程，強(qiáng)化市場運(yùn)作約束，提高投資透明度和規(guī)范性。加大資產(chǎn)管理現(xiàn)場檢查力度，同時注重發(fā)揮非現(xiàn)場檢查作用。
險資投資“三不準(zhǔn)”：禁止投資住房、商業(yè)房地產(chǎn)
中新社北京一月二十一日電 中國保監(jiān)會主席吳定富二十一日在此間接受媒體采訪時表示,有關(guān)保險資金投資不動產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定即將出臺,保險資金不允許投資居民住房、商業(yè)房地產(chǎn)以及參與房地產(chǎn)開發(fā)。
去年中國頒布了新《保險法》,進(jìn)一步放開了不動產(chǎn)等收益和風(fēng)險較大的投資渠道。近年來,中國保險資金總量持續(xù)增長,運(yùn)用渠道逐漸放開,到去年底,保險資金運(yùn)用余額已達(dá)三點(diǎn)七萬億元人民幣。
吳定富強(qiáng)調(diào),保險資金運(yùn)用不追求暴利,其前提為風(fēng)險可控、穩(wěn)健經(jīng)營。當(dāng)前,市場利率仍處在歷史低點(diǎn),債券市場收益較低,金融市場波動較大,保險資產(chǎn)管理面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
吳定富表示,今年預(yù)計(jì)超過一點(diǎn)五萬億元的保險資金面臨較大投資壓力,保險資產(chǎn)存在錯配風(fēng)險和市場風(fēng)險。部分公司擴(kuò)大投資沖動較強(qiáng),若管控不當(dāng),可能釀成新的風(fēng)險。
對此,中國保險業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)今年將制定實(shí)施保險資產(chǎn)配置、股權(quán)投資等規(guī)定,進(jìn)一步完善監(jiān)管政策法規(guī)體系;進(jìn)一步完善債券、股票和基金投資政策,穩(wěn)步擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資,逐步開展股權(quán)投資和不動產(chǎn)投資,支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新;實(shí)行資產(chǎn)管理動態(tài)風(fēng)險監(jiān)管,強(qiáng)化產(chǎn)品資產(chǎn)配置和投資組合監(jiān)管。
吳定富還指出,在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢尚不明朗的情況下,要跟蹤分析危機(jī)后國際金融保險機(jī)構(gòu)全球戰(zhàn)略調(diào)整計(jì)劃,加強(qiáng)與外資公司境外股東母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息溝通和監(jiān)管合作,做好突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案,防范風(fēng)險跨境傳遞。
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