“抱團(tuán)”融資

    中小企業(yè)通常少信息、低透明，很多小企業(yè)甚至沒有財(cái)務(wù)報(bào)表、貸款抵押物。然而，這就是中小企業(yè)的特點(diǎn)。
　　我國(guó)企業(yè)99.8%屬于中小企業(yè)，它們對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度超過60%，對(duì)稅收貢獻(xiàn)度超過50%，對(duì)就業(yè)貢獻(xiàn)率超過90%。然而，在融資上，它們卻面臨重重困難，銀行往往由于資質(zhì)、貸款規(guī)模等原因看不上中小企業(yè)，信用貸款基本上不適用于它們；抵押貸款也常因其沒有土地和房產(chǎn)等固定資產(chǎn)而不適用；而擔(dān)保貸款又因?yàn)殡y找擔(dān)保人而遇到困難。
　　中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題。企業(yè)界、金融界對(duì)這一問題的探索從未停止過，而中小企業(yè)融資的路徑和模式也不斷被創(chuàng)新。
　　在中小企業(yè)融資問題上，傳統(tǒng)方法和新興方法的典型不同在于：傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式，如擔(dān)保貸款、固定資產(chǎn)抵押貸款等，銀行給中小企業(yè)的貸款往往只考慮了單個(gè)中小企業(yè)自身的實(shí)力，而近來“流行”的中小企業(yè)融資方法，如網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資、物流金融、供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈信用金融、商會(huì)貸等，卻是把中小企業(yè)放入一個(gè)系統(tǒng)里進(jìn)行綜合考慮。
　　這些近來受歡迎的中小企業(yè)融資模式都有一個(gè)顯著的特點(diǎn)：中小企業(yè)“抱團(tuán)”融資。
　　無論是“聯(lián)合擔(dān)保”模式、美旗提供的供應(yīng)鏈信用融資模式，還是商會(huì)貸、物流金融、供應(yīng)鏈金融……它們都不再只是單打獨(dú)斗，而是體現(xiàn)了“聯(lián)合起來力量大”的特色。
　　本期我們首先介紹網(wǎng)絡(luò)融資和供應(yīng)鏈信用金融兩種新模式，近期還將繼續(xù)推出中小企業(yè)融資新模式的系列報(bào)道，為中小企業(yè)解決融資難問題提供助力。
 
   “抱團(tuán)”融資方案之一
    網(wǎng)絡(luò)融資  網(wǎng)商貸款我最紅
　　網(wǎng)絡(luò)融資的興起僅有3年，卻呈現(xiàn)高速發(fā)展的趨勢(shì)，現(xiàn)在已成為一種中小企業(yè)新興的融資渠道。
　　“8月底，我剛還完了建行‘e貸通’的200萬(wàn)元貸款，準(zhǔn)備10月底再貸500萬(wàn)元�！�10月12日，浙江福盛家具制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“福盛公司”）總經(jīng)理王月君告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者。
　　3年前，他和兩家同樣做家具的網(wǎng)商組團(tuán)，借助自身在阿里巴巴網(wǎng)站上獲得的網(wǎng)絡(luò)誠(chéng)信度，獲得建行共計(jì)200萬(wàn)元貸款，其中王月君拿到了其中的70萬(wàn)元。
　　“我是第一批獲得網(wǎng)絡(luò)貸款的客戶之一�！蓖踉戮�說，一開始，他對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款不抱希望。不過，“不用抵押，不用去銀行，在阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上報(bào)了個(gè)名，我們?nèi)�家彼此認(rèn)識(shí)的家具同行互相為對(duì)方做貸款擔(dān)保，建行首先通過阿里巴巴了解企業(yè)的網(wǎng)上交易記錄，然后到我們企業(yè)調(diào)查了解情況后，過陣子錢居然就到賬戶上了。”
　　王月君經(jīng)營(yíng)辦公家具、酒店家具，年銷售額1億元。而今年由于世博會(huì)、亞運(yùn)會(huì)的帶動(dòng)，他的生意特別好，銷售額增加了40%，資金需求也變得緊張。而建行給王月君的網(wǎng)絡(luò)貸款最高額度也由2007年的70萬(wàn)元，2008年的200萬(wàn)元，提高到現(xiàn)在的500萬(wàn)元。
　　“500萬(wàn)元不算多，但足夠應(yīng)對(duì)我們短期的流動(dòng)資金需求了。”王月君給記者算了一筆賬，通過阿里巴巴進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貸款，利率是在貸款基準(zhǔn)利率（目前是5.31%）之上上浮10%~15%，因而貸款利率大約是6%左右，加上管理費(fèi)等手續(xù)費(fèi)，貸款的成本大約為年息7%。
　　以往，中小企業(yè)很難獲得銀行貸款，而建行借助阿里巴巴平臺(tái)，創(chuàng)造性地將網(wǎng)絡(luò)商務(wù)信用納入傳統(tǒng)信貸評(píng)價(jià)體系，這樣，中小企業(yè)可以不再單純依靠固定資產(chǎn)、擔(dān)保等獲得資金。
　　除了與阿里巴巴公司合作的“e貸通”，建行陸續(xù)與金銀島網(wǎng)絡(luò)公司、敦煌網(wǎng)等電子商務(wù)平臺(tái)合作，引入網(wǎng)絡(luò)信用概念，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。而最新的一個(gè)業(yè)務(wù)是，9月27日，建行浙江省分行與合球網(wǎng)合作推出網(wǎng)絡(luò)銀行“e商通”，主要服務(wù)對(duì)象為義烏小商品市場(chǎng)以及其他專業(yè)市場(chǎng)的供貨商及采購(gòu)商。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)推出網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)，是通過為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供服務(wù)增加用戶黏度，增強(qiáng)自身平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　除建行外，工行與阿里巴巴網(wǎng)合作推出了“易融通”，泰隆銀行與網(wǎng)盛生意寶網(wǎng)合作推出了“貸款通”。網(wǎng)絡(luò)融資正方興未艾之勢(shì)，來自中國(guó)電子商務(wù)研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資放款總額超過75億元人民幣，預(yù)計(jì)2010年有望達(dá)到130億元人民幣。
    點(diǎn)評(píng)
    網(wǎng)絡(luò)信用融資三考
　　福盛公司只是通過建行網(wǎng)絡(luò)銀行獲得貸款的4000多個(gè)小企業(yè)客戶之一，福盛公司聯(lián)保圈能成功獲貸的關(guān)鍵因素有三個(gè)：一是聯(lián)保圈三家企業(yè)主原本互相熟識(shí)，聯(lián)保的風(fēng)險(xiǎn)互控較有效；二是三家聯(lián)保企業(yè)都是阿里巴巴多年的誠(chéng)信通會(huì)員，網(wǎng)絡(luò)信用良好，信用數(shù)據(jù)透明可查；三是經(jīng)銀行調(diào)查了解，企業(yè)提供的報(bào)名材料及報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確，而企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)狀況較好，有還貸能力。
 
   “抱團(tuán)”融資方案之二
    供應(yīng)鏈信用金融  授信可放大3倍
　　中國(guó)美旗控股集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“美旗”）正在探索一種全新的“供應(yīng)鏈信用金融模式”，并正在福建晉江進(jìn)行實(shí)驗(yàn)。美旗戰(zhàn)略決策委員會(huì)主席謝秉臻為中小企業(yè)描繪了一幅藍(lán)圖：美旗將提供3倍于入駐商自有資金的授信。
　　更不可思議的是，在謝秉臻的描述里，這些授信不收利息，符合條件需要超過3倍授信的，也只收低于銀行正常標(biāo)準(zhǔn)的金融保理費(fèi)。
　　美旗是上世紀(jì)80年代末由多家港臺(tái)企業(yè)和個(gè)人共同組建的綜合性投資管理型企業(yè)，位于晉江的海西美旗城項(xiàng)目是其開發(fā)的針對(duì)海峽西岸的國(guó)際采購(gòu)與區(qū)域物流中心，占地3000畝，設(shè)3萬(wàn)個(gè)交易席位，入駐商戶以制造企業(yè)和大型代理商為主。而供應(yīng)鏈信用金融，其實(shí)是美旗城為吸引商戶入駐提供一種增值服務(wù)。
　　那么，什么樣的授信方式能讓中小企業(yè)獲得高于信用保證金的3倍授信，并享受到免息的貸款呢？它又如何解決三角債問題呢？
　　這種模式簡(jiǎn)單描述就是：入駐企業(yè)在負(fù)責(zé)美旗城結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行開戶，存入信用保證金，便可獲得3倍于企業(yè)自有資金的授信額度，以信用進(jìn)行交易。
　　舉例來說，負(fù)責(zé)晉江美旗城結(jié)算業(yè)務(wù)的是某家國(guó)有銀行，一家商戶在該行自己的賬戶中存入200萬(wàn)元的保證金，即可獲得該行600萬(wàn)元的授信。
　　美旗城以龐大的固定資產(chǎn)變換成信用額度，加上一部分需要授信商戶的押金，在銀行里美旗城就擁有了1000億元以上的授信額度，供所有入駐企業(yè)共享，這也是解決中小企業(yè)信用不足的一種“抱團(tuán)取暖”的方式。
　　“供應(yīng)鏈信用金融”也在美旗城這一巨大的信用額度下產(chǎn)生。
　　舉例來說，一個(gè)分銷商每月銷售1000臺(tái)電視機(jī)，以往是一手交錢一手交貨，分銷商一次性或分期付給生產(chǎn)廠商1000臺(tái)電視機(jī)的貨款。假設(shè)電視機(jī)1000元/臺(tái)，則付款100萬(wàn)元。而分銷商入駐美旗城后，就可以使用信用額度，由銀行來支付這筆錢，廠家不再擔(dān)心收不到貨款，因而廠家愿意讓交易規(guī)則變成：在簽訂一個(gè)月1000臺(tái)的合同之下，將原來的一次性供貨1000臺(tái)電視機(jī)分成10次供貨，即每3天供貨一次，每次100臺(tái)，分銷商也不是一次性付款100萬(wàn)元而是改為按每批次付款10萬(wàn)元。
　　這種支付方式將導(dǎo)致成本的大幅下降：
　　第一個(gè)3天，分銷商支付10萬(wàn)元貨款給廠家進(jìn)第一批貨；第二個(gè)3天，分銷商已賣出100臺(tái)電視機(jī)，收回10萬(wàn)元的本金及部分利潤(rùn)。分銷商把10萬(wàn)元的收入付清廠家第一批貨款；第三個(gè)3天，分銷商又賣出100臺(tái)電視機(jī)，收回10萬(wàn)元的本金及部分利潤(rùn)。分銷商把10萬(wàn)元的收入付清廠家第二批貨款……
　　依此類推。也就是說，由于有信用背景，分銷商進(jìn)貨的啟動(dòng)資金由100萬(wàn)元變成10萬(wàn)元。
　　然而，這一運(yùn)作模式能夠成立的一個(gè)前提條件是，分銷商的貸款和結(jié)算都是在美旗城負(fù)責(zé)結(jié)算的國(guó)有銀行里進(jìn)行的。在這種背景下產(chǎn)生的貸款模式將是這樣：
　　上述的這位分銷商把20萬(wàn)元存入與美旗城合作的銀行賬戶里，作為保證金。此時(shí)，與美旗城合作的銀行可以給這位分銷商3倍的授信額——60萬(wàn)元的授信。那么，這位分銷商支付給廠家的貨款以及賣出電視機(jī)的貨款結(jié)算都由該行來代付和結(jié)算。
　　從上面的例子可以看出，銀行只需代付10萬(wàn)元貨款就可滿足分銷商每月銷售1000臺(tái)電視機(jī)的運(yùn)營(yíng)，而分銷商在銀行的保證金達(dá)到20萬(wàn)元，銀行代付的10萬(wàn)元只用到了保證金的1/2，銀行實(shí)際上并沒動(dòng)用超過分銷商保證金的實(shí)際金額，因而分銷商不需要支付利息。但是這一商業(yè)模式需借道銀行，因而分銷商需支付少許金融保理費(fèi)，當(dāng)然這筆費(fèi)用大大低于銀行同等貸款的利息。對(duì)于分銷商來說，等于是用20萬(wàn)元的錢做了原來做不了的60萬(wàn)元的生意，而又免除了貸款的麻煩，大大降低了經(jīng)營(yíng)成本。
　　在以信用進(jìn)行交易的過程中，由于無對(duì)價(jià)抵押，這種信用只是在交易過程中暫借，物權(quán)并沒有轉(zhuǎn)移，所以貨物流動(dòng)過程必須由物流方進(jìn)行監(jiān)控，以確保授信的安全。
　　而從銀行的角度來說，賺取的不再是存貸差，而是中間業(yè)務(wù)收入，幾乎無風(fēng)險(xiǎn)。
　　于是不用支付利息，而且授信額度等于自有資金3倍的信用模式產(chǎn)生了，這種新的模式被稱為供應(yīng)鏈信用金融。
 
    點(diǎn)評(píng)
    供應(yīng)鏈信用新解
　　美旗實(shí)行的是供應(yīng)鏈信用金融，其最大的特征是無需對(duì)價(jià)擔(dān)保、抵押，整個(gè)過程以信用作為流通的媒介，從而使中小企業(yè)不存在提供對(duì)價(jià)擔(dān)保、抵押的困難，由于信用可實(shí)現(xiàn)物的流通，但又不能碰到現(xiàn)金，所以大大降低了金融風(fēng)險(xiǎn)。不僅可以使入駐“美旗城”的企業(yè)共享“美旗城”凝聚的巨大信用平臺(tái)，而且讓銀行徹底擺脫以往抵押信貸所存在的無休止的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，并大大降低了銀行運(yùn)營(yíng)成本。