研究所簡介
浙江（義烏）商成市場研究所是義烏市商興成市場投資管理有限公司下設(shè)的研究機構(gòu)。研究所以“興旺專業(yè)市場，成就商業(yè)地產(chǎn)”為宗旨，專業(yè)致力于商品交易市場、專業(yè)批發(fā)市場的研究。擁有一批精通國內(nèi)外市場狀況、經(jīng)驗豐富的高素質(zhì)專業(yè)人才，還邀請了商業(yè)地產(chǎn)界及學(xué)界知名的專家作為特約研究員或顧問。研究所發(fā)展目標(biāo)是打造民營經(jīng)濟研究院行業(yè)研究所品牌，并成為國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)研究……
業(yè)務(wù)范圍
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·項目可行性研究 |
·市場營銷推廣
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| ·項目定位策劃 |
·市場運營管理
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| ·項目全程運營 |
·運營顧問服務(wù)
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| ·規(guī)劃編制服務(wù) |
·招商銷售服務(wù)
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| ·市場可研報告 |
·人員培訓(xùn)服務(wù)
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| ·市場定位分析 | ...... |
聯(lián)系方式
電 話：0579-83059667
手機：15325915356
郵 箱：xqjcf126@126.com
在線QQ：1832216846
地 址：中國義烏市總部經(jīng)濟公館2號樓2單元502室（義烏貝村路1108號）
郵 編：322000
義烏研究
小商品城：市場經(jīng)營業(yè)務(wù)迎來高增長
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投資要點
業(yè)績預(yù)告符合預(yù)期。按照預(yù)增公告,公司2009年凈利潤在9.13億元以上,我們預(yù)計公司2009年凈利潤9.26億元,預(yù)計2009年--2011年公司凈利潤同比增速將達到50%、 35%、31%。
市場經(jīng)營業(yè)務(wù)迎來高增長。我們預(yù)計國貿(mào)三期一階段09年貢獻租金收入將近10億元,市場經(jīng)營業(yè)務(wù)09年全年貢獻超過20億元的收入,增速76%左右。國貿(mào)三期二階段將在2010年10月實現(xiàn)收益,預(yù)計為2010年貢獻租金收入1.31億元,預(yù)計開業(yè)后完整會計年度貢獻的租金收入約5.24億元。重建的篁園市場也將在2010年下半年貢獻業(yè)績,預(yù)計完整會計年度貢獻收入4.5億元。三期一階段部分剩余商鋪出租也將帶來將近1億元的市場租金收入。2011年將是所有市場全年貢獻業(yè)績之時,我們認為市場方面提供的收入將有望達到33億元以上。
房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn)。2010年杭州東城印象項目結(jié)算面積約為4萬平米,我們保守用2萬/平米測算,預(yù)計2010年將產(chǎn)生收入8億元左右。預(yù)計義烏嘉禾廣場項目2010年還能帶來4.48億元左右的收入。義烏20億新拍土地項目預(yù)計2011年才能產(chǎn)生收入。在土地儲備方面,小商品城目前約有25萬平方米的土地儲備,20.8億的儲備項目,公司計劃要控制義烏市每年放出來的1/3到1/2的土地份額。
投資建議。我們預(yù)計公司2009年、2010年、2011年EPS分別為1.36元、1.85元和2.42元,對應(yīng)2010年和2011年的動態(tài)PE分別為23.78倍和18.18倍�？紤]到公司獨特的經(jīng)營模式、壟斷的市場地位、廣闊的租金提升空間、電子商務(wù)發(fā)展帶來的想象空間以及豐富的資產(chǎn)注入題材,我們維持“買入”評級。
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